APERAM (APAM) eindigde op 25.00 euro na een daling van 0.9%.

Investtech: “Het aandeel is niet lager gesloten sinds 8 mei. Het aandeel is hiermee tien van de laatste 11 dagen gedaald. Het aandeel is trendmatig positief op de middellange termijn.”

Aperam kan op korte termijn een opleving laten zien, maar dat is niet het begin van een nieuwe opleving. Uitzieken kan nog enige tijd duren.

ABN AMRO Bank N.V. (ABN) viel met zoveel als 4.7% en eindigde op 23.76 euro.

Investtech: “We moeten terug naar 4 april om een even grote daling te vinden. Toen daalde het aandeel met 6.9%. Er was bovendien een hoge omzet. Totaal werd er voor ongeveer 189 miljoen euro in het aandeel gehandeld, wat vier keer zoveel is als de normale omzet per dag. Het aandeel is trendmatig positief op de middellange termijn.”

Fundamenteel

ABN AMRO rapporteerde over het tweede kwartaal een nettowinst van 606 miljoen euro, iets lager dan de 642 miljoen euro in dezelfde periode vorig jaar, maar hoger dan de verwachte 583 miljoen euro van analisten. De bank profiteerde onder andere van een vrijval van voorzieningen voor oninbare leningen van 6 miljoen euro, terwijl analisten juist een toevoeging van 57 miljoen euro hadden verwacht. Dit droeg bij aan betere resultaten dan voorzien.

De hypotheekportefeuille groeide met 1,8 miljard euro naar 160 miljard euro, wat CEO Marguerite Bérard als een positief teken omschreef. Hoewel de rentebaten daalden van 1,61 miljard naar 1,53 miljard euro en daarmee iets onder de verwachtingen van 1,58 miljard euro lagen, stegen de fee-inkomsten van 462 miljoen naar 492 miljoen euro. Ook de overige inkomsten namen toe van 100 miljoen naar 119 miljoen euro. De totale inkomsten zakten iets, van 2,17 miljard naar 2,14 miljard euro, net onder de voorspelling van 2,19 miljard euro. De operationele kosten liepen op naar 1,32 miljard euro, maar bleven iets onder de geraamde 1,34 miljard euro.

De bank kondigde een nieuw aandeleninkoopprogramma aan ter waarde van 250 miljoen euro, dat start op 7 augustus. Het interimdividend bedraagt 0,54 euro per aandeel. In het vierde kwartaal wordt de kapitaalpositie opnieuw beoordeeld om mogelijk meer aandelen in te kopen.

Voor 2025 verwacht ABN AMRO rentebaten tussen 6,2 en 6,4 miljard euro. Tijdens een beleggersdag in november zal CEO Bérard haar strategische plannen presenteren, met focus op winstgevendheid, kapitaaloptimalisatie, kostenbeheersing en groei. Voor 2026 streeft de bank naar een rendement op het eigen vermogen van 9-10% en een kosten-inkomstenratio van circa 60%.

Het aandeel is nog niet oversold genoeg om te kopen.

De mooie winststijging bij Ahold Delhaize wordt overschaduwd door valutaverliezen. De kern ziet er gezond uit. Het aandeel noteert 34,57 euro. Lees verder Kentering Ahold Delhaize naar hogere koers →

SBM Offshore publiceert later deze week het kwartaalbericht. De weekgrafiek ziet er goed uit.

Het aandeel noteert 22,52 euro. De bovengrens van de Bollinger Bands bedraag 24,02 euro, die van de Predictive Ranges ligt nog iets hoge op 27,50 euro. Het zijn niveaus waar beleggers met een visie voor de lange termijn op zich kunnen richten.

Heijmans Kon (HEIJM) was 6.0% hoger met een slotnotering van 59.60 euro.

Investtech: “Het aandeel is niet op een hogere koers gesloten sinds juni 2007. De afgelopen maand is het aandeel 14.7% gestegen. Technisch ziet het er ook goed uit. Het aandeel is trendmatig positief op de middellange termijn, heeft de weerstand rond 57.00 euro verbroken en een verdere stijging is waarschijnlijk.”

ABN AMRO Oddo heeft het advies voor Heijmans verhoogd van Neutraal naar Outperform en het koersdoel aangepast van €54,50 naar €68,50, aldus analist Martijn den Drijver. Deze herziening volgt op de sterke halfjaarcijfers van Heijmans, waarin de bouwer de beste EBITDA-marge van de sector liet zien. Heijmans verhoogde vorige week de outlook voor 2025. Waar eerder werd uitgegaan van een onderliggende EBITDA-marge van minimaal 8,0%, verwacht het bedrijf nu circa 9,0%. CEO Ton Hillen benadrukte dat dit resultaat aan de bovenkant ligt van de strategische bandbreedte die voor 2027 is vastgesteld.

Den Drijver is ervan overtuigd dat Heijmans zelfs ruim boven de 9% marge zal uitkomen. Deze structureel hogere marge is volgens hem nog niet volledig verwerkt in de aandelenkoers, wat ruimte biedt voor verdere koersstijgingen. Bovendien verdient Heijmans volgens de analist een premie, aangezien het aandeel nu onterecht met korting noteert ten opzichte van vergelijkbare bouwbedrijven.

Qua timing is het aandeel Heijmans niet koopwaardig. De indicatoren staan daarvoor te hoog. Het is wachten op een correctie van 5-10% om op een aantrekkelijk moment in de markt te stappen.

Palantir Technologies heeft voor de tweede keer dit jaar zijn jaarlijkse omzetverwachting verhoogd, dankzij aanhoudende vraag naar zijn AI-gerelateerde diensten van zowel bedrijven als overheden. Lees verder Twijfels over Palantir? →

Ahold Delhaize komt later deze week met de kwartaalcijfers. Kopen?

Analisten verwachten een kwartaalwinst van 0,68 euro tegen 0,65 vorig jaar. De reactie van de markt zal sterk afhangen van de effecten van de dollar, de krimpende economie over de verslagperiode en de verwachtingen voor de rest van het jaar.

De weekchart toont op 34,19 euro geen duidelijke koopsignalen. Op dagbasis is een kleine opleving mogelijk, maar deze is verraderlijk gezien de weektrends. Die geven duidelijk aan dat het nog enkele maanden kan duren voordat Ahold Delhaize koopwaardig is met wellicht eerst nog een aanval op de 30 euro.

De trend voor ABN Amro is positief bij een koers van 24,65 euro. Later deze week wordt het kwartaalbericht gepubliceerd.

Investtech: “ABN AMRO Bank N.V. laat een sterke ontwikkeling zien binnen een opwaarts trendkanaal. Geeft een positieve koersontwikkeling aan en er ligt steun bij de onderkant van het trendkanaal. Het aandeel heeft steun bij ongeveer 19.60 euro. Het aandeel is technisch gezien positief voor de middellange termijn.

Aanbeveling: Koop.”

Later deze week wordt het kwartaalbericht gepubliceerd. De verwachting is dat de winst per aandeel is gedaald van 0,73 euro naar 0,66 euro. Met de a.s. CEO-wisseling mag moet te veel worden verwacht. Voor de korte termijn kan de chart niet overtuigen. Niets doen is ook een optie.