WATCH NOW
VIDEO03:01
Shell CEO on Iran: You’re seeing the hard reality of taking 12% of the world’s crude off the market
The oil market faces a shortage of nearly 1 billion barrels that will only get worse every day the conflict in the Middle East drags on, Shell
De futures op Brent-ruwe olie stabiliseerden donderdag rond de $102 per vat, nadat ze in de voorgaande sessie met maar liefst 12% waren gedaald tot $96,73, terwijl beleggers de vooruitzichten op een vredesakkoord in het Midden-Oosten afwogen. Lees verder Brent doet aanval op 100 dollar
Brent is vanmorgen met 10% gedaald naar ruim $ 94 per vat. Dat heeft natuurlijk alles te maken met het staakt hert op komst is tussen de Verenigde Staten en Iran. Hierdoor ontstaat ook ruimte voor een verdere prijsdaling, hoewel beleggers niet overmoedig moeten worden om daarop in te spelen. Hij blijft uiterst speculatief. Een duidelijke weerstand ligt iets boven de $ 80 per vat.
Brent is vanmorgen weer boven de 100 dollar gekomen. De aanval op de weerstand van 100 dollar gaat door. Bij een doorbraak kan de prijs stijgen naar 120 dollar, wat fundamenteel aannemelijk is.
Het is ronduit dommig dat de noodreserve is aangesproken. Dat heeft geen zin: interventies op de valutamarkt hebben in het verleden geen zin gehad. De trend voor ollie is stijgende.
TradingEconomics schrijft: WTI-ruwe oliefutures schoten donderdag naar $95 per vat, waarmee ze voor de tweede opeenvolgende sessie stegen doordat aanhoudende zorgen over de oorlog in Iran de gecoördineerde vrijgave van oliereserves door grote economieën overschaduwden. In de laatste ontwikkelingen stopte Irak de operaties bij zijn olieterminals nadat twee olietankers in Iraakse wateren werden aangevallen, wat de verhoogde bevoorradingsrisico’s in het Midden-Oosten benadrukt. Iran vertelde tussenpersonen ook dat de VS moeten garanderen dat noch zij, noch Israël het land in de toekomst zullen aanvallen voordat een staakt-het-vuren kan worden overwogen, wat Washington waarschijnlijk niet zal accepteren. Daarnaast blijft de cruciale Straat van Hormuz ook effectief gesloten, waarbij naar verluidt verschillende commerciële schepen voor de kust van Iran zijn geraakt. Dat heeft grote producenten uit het Midden-Oosten ertoe aangezet de productie aanzienlijk te beperken, waardoor het wereldwijde aanbod verder is aangescherpt. Ondertussen keurde het IEA zijn grootste vrijgave ooit van noodoliereserves goed, waarbij lidstaten 400 miljoen vaten zullen vrijgeven.
Nederlandse pensioenfondsen zouden vaker in goud moeten beleggen in navolging van centrale banken. Dit stelt Reinoud Bogert, directeur bij goudhandelsbedrijf Doijer & Kalff. “Goud is bij uitstek een langetermijnbelegging, met goede historische rendementen en kan een pensioenportefeuille tegen grote schokken beschermen.”
Bogert reageert hiermee op de recente kwartaalcijfers van Nederlandse pensioenfondsen. Door de turbulentie op de financiële markten in april van dit jaar, waren de rendementen uitermate bescheiden; de grote fondsen ABP en PFZW boekten minder dan een half procent rendement.
Waar veel Zwitserse pensioenfondsen 3 tot 5% van hun vermogen in goud steken, zijn Nederlandse pensioenfondsen een stuk voorzichtiger met het edelmetaal. Een veelgehoord argument om niet in goud te beleggen is dat de prijs op korte termijn kan fluctueren. “Goud zou te speculatief zijn. Kijk je naar de lange termijn dan heeft goud de afgelopen 50 jaar echter een gemiddeld rendement van 8% per jaar opgeleverd”, stelt Bogert.
Goud is bovendien een goede bescherming tegen inflatie. Geldontwaarding is een belangrijk risico voor beleggers met langetermijnverplichtingen zoals de pensioenuitkeringen van pensioenfondsen. “Goud kan de koopkracht van pensioenen helpen beschermen. Ook centrale banken kopen goud vanwege die waardevastheid. Dat is ook een een belangrijke reden van de stijging in de goudprijs, naast de groeiende onzekerheden in deze wereld.”
Daarbij brengt goud ook risicospreiding aan in een portefeuille. “Als beurzen dalen, zie je vaak dat de prijs van goud stijgt. Dat zagen we ook recentelijk tijdens de turbulentie op de beurzen in reactie op het handelsbeleid van president Trump”, stelt Bogert.
Bij Doijer & Kalff beleggen veel klanten in goud met als doel dit als extra pensioen in te kunnen zetten, vertelt Bogert. “Nederlandse pensioenfondsen beleggen nauwelijks in goud, en het valt me bij klanten op dat dit vaak als argument wordt gebruikt om zelf pensioen met een goudbelegging te regelen. Als zij het niet doen, dan doe ik het wel zelf, is de redenering.”
Er zijn voorbeelden waarbij ook Nederlandse pensioenfondsen stevige winsten op goud behaalden. Het pensioenfonds van DSM — tegenwoordig DSM-Firmenich — investeerde recentelijk flink in goud als alternatief voor staatsobligaties. Ook dat leidde tot opgetrokken wenkbrauwen, maar het legde het fonds geen windeieren. De strategische positie in fysiek goud (5%) leidde tot een hoog rendement.
Vooral de afgelopen drie jaar is er veel goud ingeslagen, met name door centrale banken in opkomende economieën. Goud is in waarde zelfs de euro voorbij gestreefd als belangrijkste reserve-asset. Bogert: “De centrale banken van ontwikkelde economieën hebben inmiddels meer dan de helft van hun reserves in goud belegd. Door de stijging van de goudprijs neemt dat belang alleen maar toe. Waarom zou een pensioenfonds dan geen klein belang in goud kunnen nemen?”