Normalisering
Het zou niet verbazen als de economische schade buiten China pas over enkele maanden echt neerslaat, wanneer de disruptie in aanvoerkanalen goed voelbaar wordt. Nu hebben fabrieken in het Westen nog wel de benodigde onderdelen en waarschijnlijk zijn die voor nog eens een paar maanden verstuurd vóór de lockdown in China. Tenzij de situatie pijlsnel normaliseert, zullen nieuwe zendingen uitblijven.
De groeivertraging is ingezet vóór de corona-uitbraak, wat betekent dat ook als de verspreiding snel stopt, dat níét zal betekenen dat de economie haar herstel zal oppakken. Er was namelijk geen herstel om te beginnen!
Economische storm
De afgelopen maanden heb ik meermaals voor klanten van OHV Vermogensbeheer en andere belangstellenden mijn Outlook voor 2020 gepresenteerd. De rode lijn daarin was dat het vermeende economische herstel na de dip in de zomer van 2019 geen lang leven beschoren is en dat ik rekening houd met lagere groei dit jaar en uiteindelijk een recessie in de nabije toekomst. De titel van de outlook is niet voor niets Look out!. Voor beleggers betekent dat: kijk op tijd uit naar de juiste sectoren en juiste fondsen om de storm door te komen.
Deze column is 19 februari jl. gepubliceerd in DFT.nl