Categorieën
AEX/AMX

AEX: Veel negatieve krachten

Aandelenmarkten zullen vandaag onder druk staan. Is het een kwestie van winstnemingen op een typische vrijdag of wordt structureel op een andere manier naar de realiteit gekeken.

Gisteren werden enkele ronduit teleurstellende wartaalberichten gepubliceerd. Amazon daalde met 7,4% op basis van de vooruitzichten. Pinterest daalde zelfs met 19% door een daling van het aantal gebruikers in Q2. De online broker Robinhood zag de koers na de marktintroductie met 8% dalen naar 34,82 dollar.

De Amerikaanse economie is in Q2 met 6,5% gegroeid. Dat is minder dan de raming van 8,5%. Dat is positief voor de rente, maar negatief voor de onderliggende kracht van de bedrijfsresultaten. In Japan stegen de detailhandelsverkopen met 0,1% in juni, de helft van de verwachting. De stijging van de industriële productie van 6,5% is flink hoger dan de raming van 5,0%.

In de premarket lopen de verliezen flink op tot 1,3% voor de Nasdaq. Europese indices staat tot 0,6% in de min. Nikkei -1,6%, Shanghai -0,5%, CSI 300 -1,0%, Hong Kong -2,2% en een onveranderd Australië.

Euro/dollar 1,1879. Euro/yuan 7,6752. Bitcoin -0,3% op 39.901, goud onveranderd 1.827 en Brent -0,6% op 75,59 dollar. Duitse Bunds onveranderd min 0,4510%. US Bonds -0,01 op 1,2523%.

De AEX staat op 758,08 bovenin de bandbreedte. De RSI initieert dat de markt nog op zoek is naar een top.

Categorieën
AEX/AMX

AEX: Prosus en Signify beneden ondergrens

Binnen de AEX staan Prosus en Signify nu beneden de ondergrens van de bandbreedte. 5 andere aandelen die daar dichtbij staan, maar nog niet zijn doorgeschoten: Unilever, Randstad, Philips, Heineken en AkzoNobel.

Charttechnisch zit het de haussiers niet mee. De AEX staat op 737,24 nog duidelijk boven de ondergrens van de bandbreedte van 720 bij een redelijke hoge RSI. Amerikaanse en Europese futures staan in de min. Azië lager. Nikkei -1,4%, China -0,6%, Sensex -0,5%, Hong Kong en CSI 300 +0,1% en Australië-0,8%.

Het is wachten op wat Fed-president Powell over de inflatie en de rente gaat zeggen. Het zal niet veel afwijken wat ECB-president Lagarde vertelde. Belangrijke beslissingen zullen over de zomer worden getild. Euro/dollar 1,1824. Euro/yuan 7,7026. Bitcoin+1,0% op 39.869, goud +0,4% op 1.806 en Brent +0,6% op 74,89 dollar. Duitse Bunds -0,03 op min 0,4440%. US Bonds +0,01 op 1,2444%.

Categorieën
AEX/AMX

AEX: Crackdown kraakt hausse

De Chinese crackdown van de techsector is een onderdeel van het wereldwijde proces om de dominantie van deze sector (terecht) te breken. De techsector heeft niet alleen de hoogste waarderingen met koers/winstverhouding van ver boven de 40, maar ook de hoogste winstmarge van meer dan 30%.

De gezondheidssector moet het doen met een marge van rond de 20%. Gevestigde bedrijven als Ahold Delhaize, Aalberts en Unilever hebben een winstmarge van 2-10%. Als de wereldwijde crackdown van de techsector leidt tot een daling van de marge van minder dan 20%, dan kan dit vrij gemakkelijk voor een nieuwe grote beurskrach zorgen als in 1999/2000 en 2007. Ook toen draaide het om waarderingen.

Maar eerst …

Voordat een beurskrach mogelijk is, zal de AEX eerst deze fase van de opgaande beweging moeten afmaken. Een krachtige weerstandszone ligt op 820-850 op basis van de beweging die in 1983 is ingezet. Daarna een bear market van mogelijk meer dan 4 jaar.

In Hong Kong staan de techaandelen vandaag onder zware druk vanwege verscherpte regelgeving. Tencent -4,5%. Alibaba -3,6% en Meituan -4.7%. De Hang Seng stond wist het eerdere verlies van -4,3% te verbeteren naar -2,1%. Nikkei +1,1%, maar Shanghai -2,2%, CSI 300 -2,8% een bewegingsloos Australië. In de premarket staan de VS en Europa lager.

Categorieën
AEX/AMX

AEX: JET, Shell, ING, Signify en Unilever

Voor de AEX (739,03) ligt op dag- en weekbasis de bovengrens van de bandbreedte op 750. Top-5 AEX-aandelen met de meeste charttechnische potentie: JET, Shell, ING, Signify en Unilever.

Aandelenmarkten zullen rustig richting het weekeinde gaan. Het is een duidelijk aanwijzing dat het een tradersmarkt is.

Beleggers lijken zich momenteel drukker te maken om hun vakantie dan het sentiment op de beurs. Een door corona misgelopen vakantie is voor eeuwig. Een dip op de beurs is slechts tijdelijk.

In de premarket een vriendelijk maar weinig winstgevende ondertoon. Een fundamenteel minpuntje is de ontwikkeling van de aanvraag voor een ww-uitkering in de VS: 386.000 in de afgelopen week tegen een raming van 350.000. Tegelijkertijd hebben bedrijven moeite om vacatures in te vullen, mede door een tekort aan kinderopvang. Positief is dat bijna alle bedrijven meevallende resultaten hebben geboekt.

Japan was vandaag gesloten. China lager uit angst voor de gevolgen van regulerende maatregel voor tech. Shanghai -0,6%, CSI 300 -1,1%, Hong Kong -1,2%, Sensex +0,2% en Australië +0,1%. Euro/dollar 1,1768. Euro/yuan 7,6200. Bitcoin +1,3% op 32.723, goud -0,2% op 1.803 en Brent -0,4% op 73,48 dollar.

Categorieën
AEX/AMX

AEX op zoek naar bovengrens

De AEX (733,74) is bezig met een zoektocht naar de bovengrens van de bandbreedte, maar het ontbreekt aan kracht. Amerika was gisteren hoger met winsten van meer dan 0,8% voor de Dow Jones, S&P en Nasdaq.

Ook Azië ligt er goed bij. Nikkei +0,5%, Shanghai +0,2%, CSI 300 onveranderd en Australië +1,0%. De nieuwe fase van de coronacrisis lijkt de Europese markten de kracht te ontnemen. Aan de ECB-bijeenkomst moet niet te veel gewicht worden gegeven.

Bijna alle Amerikaanse bedrijven hebben gisteren meevallende cijfers gepubliceerd. Teleurstellend waren de resultaten van Kaiser Aluminium en Netgear, maar deze bedrijven hebben geen impact op het marktsentiment.

Euro/dollar 1,1796. Euro/yuan 7,6315. Bitcoin -0,7% op 31.932, goud -0,3% op 1.798 en Brent -0,4% op 71,92 dollar. Rentes fundamenteel richtingloos. Duitse Bunds +0,02 op min 0,39%. US Bonds onveranderd 1,2884%.

Top-5 AEX-aandelen met laagste RSI: Philips, JET, AkzoNobel, Prosus en RD Shell.

Categorieën
AEX/AMX

AEX: Wacht, maar waarop

De bewegingen op de aandelenmarkten hebben momenteel weinig uit te staan met beleggen, meer met traden.

De ECB zal donderdag mogelijk enige duidelijkheid verschaffen over het monetaire beleid. Grote aankondigen hoeven pas in september te worden verwacht. In de tussenliggende periode zal ECB-president Lagarde doen wat ze moet doen om de bewegingen gaande te houden. Hoop is een belangrijke katalysator voor markten.

De kwartaalcijfers zijn niet slecht, zelden minder dan de verwachtingen van analisten. Vrijwel alle Amerikaanse bedrijven hebben gisteren meevallende cijfers gepubliceerd. Netflix is samen met Preferred Bank de enige uitzondering. De resultaten zijn geen bedreiging voor de opgaande kracht van de markt.

Amerikaanse en Europese futures bewegen rond het slot van gisteren. Azië is hoger. Nikkei +0,5% en China +0,6%. Australië +1,0%.

Euro/dollar 1,1773. Euro/yuan 7,6243. Bitcoin +3,2% op 30.743, goud onveranderd op 1.809 en Brent -0,5% op 69,02 dollar op de voorraadontwikkeling in de VS. Rentes zijn lager. Duitse Bunds -0,03 op min 0,4150%. US Bonds -0,01 op 1,2151%.

Categorieën
AEX/AMX ETF's

AEX: Short gaan met ETF?

Het blijft spannend op de aandelenmarkten. Is het tijd om short te gaan?

De chart voor de AEX op weekbasis laat duidelijk zien dat de markt overbought is (RSI) en dat de AEX kan dalen tot beneden de 700 op basis van de Bollinger Bands. Beide indicatoren vertonen qua stand en verloop overeenkomsten met februari dit jaar. Toen was dat een prelude voor een stijging van 10%.

De huidige situatie is echter zorgwekkender. De renteangst zwelt aan. De coronacrisis gaat een nieuwe fase is. De vrees voor een nieuwe economische crisis neemt toe. Centrale banken hebben steeds meer geld nodig om de economische veenbrand te blussen. Het gevaarlijke van een veenbrand is dat deze ondergronds doorgaat en elders de kop kan opsteken.

Niemand zal blij worden van de AEX op maandbasis. De RSI staat vrijwel even hoog als in 2007 en 2015. Het verschil tussen de boven- en ondergrens van de Bollinger Bands bedraagt 300 punten. Dat is fors, maar nog niet zo hoog als de 400 punten verschil in 2008. Dat is geen meevaller, maar een verontrustend signaal.

Long posities op z’n minst voor een deel afschermen kan geen kwaad. Dat zou kunnen met bijvoorbeeld de L&G DAX Daily 2x Short ETF op 1,83 euro.

Chart AEX op weekbasis

Chart AEX op maandbasis

Categorieën
AEX/AMX

AEX: Krachtig hoger, maar zonder overtuiging

De Europese aandelenmarkten zullen vandaag een mooie herstelbeweging laten zien na de zware verliezen van gisteren. De AEX daalde met 2,1% en de DAX met 2,6%.

De Aziatische aandelenmarkten staan onder druk na de sterkste koersval van Wall Street (Dow -2,1%) sinds oktober. Nikkei -0,6%, Shanghai -0,5%, Sensex -1,1%, Hong Kong -0,3% en Australië -0,1%. In de premarket staan de Europese indices tot 0,6% hoger.

Er zal vooral sprake zijn van een technisch herstel. De stijgingen in de premarket zijn onvoldoende om van een omslag te spreken. De Japanse CPI is +0,2% in juni na -0,1% een maand eerder. Geopolitieke spanningen houden aan. De Navo-lidstaten EU, Japan, Nieuw-Zeeland en Australië hebben zich achter VS-president Biden geschaard door China verantwoordelijk te stellen voor de cyberaanvallen van de mailservers van Microsoft in maart. Dat blijkt te zijn gedaan met software van het Israëlische bedrijf Candiru.

De olieprijs daalde gisteren me 8%. Brent is vandaag 0,3% in herstel op 68,80 dollar. De scherpe correctie van de olieprijs is positief voor de inflatieconsensus. Duitse Bunds is -0,04 op min 0,3920%. US Bonds +0,01 op 1,2136%. Euro/dollar 1,1796. Euro/yuan 7,6544. Bitcoin -0,7% op 30.618 dollar.

Top-5 AEX-aandelen met de meeste charttechnische potentie: Unibail-Rodamco, JET, ING, Signify en RD Shell. De AEX (721,09) is gisteren met een verlies van 15,43 punten razendsnel gedaald naar de ondergrens van de bandbreedte.

Categorieën
AEX/AMX

Lagere koersen AEX

De koersen op de aandelenmarkten zullen onder druk blijven staan. Angst voor de ontwikkeling van de inflatie en het coronavirus maakt beleggers terughoudend.

Wellicht dat de kwartaalcijfers angsten wat opzij kunnen zetten. De potentie voor een selectie van bedrijven is beduidend groter dan de risico’s. Nederlandse aandelen slaan geen slecht figuur. Basic-Fit en Aalberts hebben een lagere RSI dan die voor de AEX. Bovendien de potentie voor deze aandelen groter dan voor de AEX. Ook de potentie voor ASML is betere dan voor de AEX. Unilever scoort qua potentie slechter. Dat blijkt uit een charttechnische scan van bedrijven die deze week hun resultaten publiceren.

Forse koersdruk

Voorlopig moeten de kwartaalcijfers opboksen tegen de druk op de koersen. De futures wijzen op lagere koersen in de VS en Europa met verliezen oplopend tot 0,5% voor de Euro Stoxx 50. Azië is duidelijk in de min. Nikkei -1,3%, Shanghai -0,5%, Sensex -0,7%, Hong Kong -2,2% en Australië -0,7%.

Euro/dollar 1,1804. Euro/yuan 7,6547. Bitcoin onveranderd 31,795, goud -0,1% op 1.809 en Brent -0,9% op 71,18 dollar. Rentes zijn lager door sentiment oliemarkt. Duitse Bunds -0,015 op min 0,3660%. US Bonds -0,0151 op 1,2853%.

Top-5 AEX-aandelen met de hoogste RSI: Wolters Kluwer, DSM, Adyen, IMCD en Relx.

Categorieën
AEX/AMX

AEX doorgeschoten

Westerse aandelenmarkten bieden voor de korte termijn weinig opwaartse potentie. Dat blijkt uit een scan regionaal belangrijke ETF’s.

De VanEck AEX ETF is zelfs licht doorgeschoten. De koers staat boven de bovengrens van de bandbreedte.

De meeste potentie bieden markten waar de meeste beleggers momenteel nauwelijks iets mee te maken willen hebben. ETF’s gericht op Vietnam, China, Brazilië en BRIC bieden een potentie van meer dan 5%. China is het meest interessant van dit kwartet vanwege de betekenis en omvang van de economie en de wijze waarop het lang is georganiseerd.

Minder dan 1% potentie bieden ETF’s gericht op de Dow Jones, AMX, MSCI USA, Nasdaq, Europa, MSCI World ESG Screened, DAX en AEX. Van dit achttal gaat extra interesse uit naar de Nasdaq en AEX vanwege het technologisch belang. De AEX kan worden gezien als een mooi gespreid mandje met een redelijk sterke aanwezigheid van tech (=groei), finance (=onderwaardering) en redelijk wat aandelen uit de oude economie.